2018年6月21-22日，“2018年（第三屆）中國鋼鐵金融衍生品國際大會”在上海浦東香格里拉酒店隆重召開。
22日上午，會議進行了題為“商品期貨市場的發(fā)展與創(chuàng)新”的論壇，論壇由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會國際合作部主任蘇長永主持，上海期貨交易所商品一部陳曄博士、大連商品交易所產業(yè)拓展部總監(jiān)蔣巍、鄭州商品交易所非農產品部總監(jiān)郭淑華、新加坡交易所中國區(qū)總經理陳世亮和上海清算所創(chuàng)新業(yè)務部總經理助理黃斐參與討論。
上海期貨交易所商品一部陳曄博士表示，國內黑色系特別是鋼材系的期貨品種是基于一個市場化程度高、國際競爭力強的中國鋼鐵行業(yè)，期貨服務實體經濟始終是上期所發(fā)展的出發(fā)點和立足點。
陳曄博士指出，上期所目前正在研究不銹鋼期貨，國家相關部門、中鋼協(xié)，中國特鋼企業(yè)協(xié)會不銹鋼分會都對不銹鋼期貨研發(fā)給予了大力支持。中國不銹鋼消費逐年增加體現了消費升級的趨勢，2017年國內不銹鋼產消量兩千多萬噸。我們正在研究以304/2B冷軋卷為標準品的期貨品種，業(yè)內生產貿易企業(yè)都呼吁不銹鋼期貨盡快上市。
他還表示，上期所和中鋼協(xié)也在進行冷軋薄板期貨的研究，中國的冷軋薄板產能、產量龐大，應該參與國際定價。此外，上期所也在與中國鐵合金工業(yè)協(xié)會一同進行鉻系合金期貨研究，以便日后形成鎳、鉻、不銹鋼期貨品種閉環(huán)，更好地滿足企業(yè)套期保值的需求。
大連商品交易所產業(yè)拓展部總監(jiān)蔣巍表示，5月份，鐵礦石期貨在黑色系品種中率先引入了境外交易者。上市一個多月以來，運行情況不錯。目前比較穩(wěn)定的大概有50多家，境外的客戶在積極參與鐵礦石交易，還有26家境外的經紀機構已經在積極進行相關的客戶服務工作。
他指出，鐵礦石上市以后，從國際化到現在為止平均每天的成交量是137萬手，整個市場持倉量在110萬手左右。從市場結構來說是法人客戶的持倉占了40%左右，整個換手率是1.2、1.1左右。應該說目前整個鐵礦石國際化的起步階段是非常平穩(wěn)的。
蔣巍還表示，大商所目前主要做的幾件事：第一、積極推出倉單做市商和期貨交易商制度，希望通過這個制度實現標準化和客戶的個性化需求之間的轉換；第二、希望通過這種制度對礦石合約的連續(xù)化有一些推進；同時，要積極推進鐵礦石的基差交易。
鄭州商品交易所非農產品部總監(jiān)郭淑華表示，鄭商所在進入黑色產業(yè)鏈的領域上，時間是比較慢的，從2013年上市了動力煤，2014年上市了兩個鐵合金以后，交易所跟黑色產業(yè)鏈的品種距離也是越來越近了。
她指出，目前鄭商所這三個品種運行都非常良好，尤其是鐵合金期貨，這兩個應該說在鋼鐵領域里是兩個非常小的品種，但是從2016年下半年逐步活躍，到2007年，到今年上半年整體運行情況是非常好，法人客戶的參與度不斷提升，目前每天交易的法人客戶數大概都在兩千五六百家的樣子，法人客戶的成交持倉占比達到40%以上，期現貨價格的相關度也都達到0.95以上，這兩個品種總體來說為鋼鐵產業(yè)客戶服務方面發(fā)揮了一定的作用。
郭淑華還表示，鄭商所在今年3月份，也推出了一個大宗商品交易平臺，當然這個交易平臺主要還是為場內市場來進行服務的，鄭商所給它定位到是場內品種的延伸服務。
新加坡交易所中國區(qū)總經理陳世亮表示，目前，新交所鐵礦石的低波動率，是不會持續(xù)的，因為某個事件導致后續(xù)價格的波動。所以新交所的鐵礦石占了非常好的優(yōu)勢，這幾個月鐵礦石期權的交易量也非常不錯。假設是貿易商，在港口很多存貨，買看跌期權是很好的想法。
他還指出，新交所離岸人民幣期貨這個合約非常核心。這一兩年受人民幣貨幣波動的影響，造成了很多中國的進口商和出口商對于風控需求增大，F在離岸人民幣期貨大概每天做15000手，一手10萬美金，全球人民幣期貨市場占了75%的交易量份額。
陳世亮還表示，波羅的海交易所指數，同樣反映了全球經濟的標準。由于一帶一路的提出，東盟、亞太區(qū)域，波羅的海交易指數今后會更有標志性。新交所也希望這個指數能給國內參與者做風控、做套期保值提供機遇和空間，也希望能夠和國內的交易所進行合作。
上海清算所創(chuàng)新業(yè)務部總經理助理黃斐表示，上海清算所堅持以金融服務實體經濟為根本，構建并持續(xù)完善場外大宗商品衍生品清算業(yè)務平臺，其中包括推出鐵礦石掉期，為產業(yè)客戶提供精細化的人民幣風險管理工具。
她還指出，人民幣鐵礦掉期本身較好滿足國內細分市場客群的套期保值需求，同時基于國內外的場內場外大宗商品衍生品市場間聯(lián)動，自身市場的發(fā)展，同時促進市場間雙向擴容、協(xié)同發(fā)展。上海清算所多措并舉推進場外大宗商品衍生品業(yè)務發(fā)展，協(xié)同做市商優(yōu)化市場報價，持續(xù)豐富參與者類型，推進機構間業(yè)務合作等，以進一步提升市場流動性，提高業(yè)務處理效率，更好服務市場。
蘇長永最后總結稱，中國期貨衍生品的市場空間還是非常大的，因為這個空間對于產業(yè)客戶來說，意味著巨大的發(fā)展機遇。期貨、鋼鐵期貨方面的創(chuàng)新將對中國鋼鐵行業(yè)、為世界鋼鐵工業(yè)發(fā)展做出巨大貢獻。期待大家共同努力，繼續(xù)推動鋼鐵金融衍生品市場發(fā)展。
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